La rentabilidad de los fondos de inversión españoles ha sido objeto de estudio por parte de Pablo Fernández, profesor del IESE, que ha llegado a las siguientes conclusiones:
* Sólo 4 de 935 fondos con 10 o más años de historia han proporcionado una rentabilidad superior al 12% anual compuesto: Bestinver bolsa (18,9%) Bestinfond (17,2%), Bestinver mixto (13,4%) y Bestinver internacional (12,05%).
* La rentabilidad promedio de los fondos durante los últimos 10 años es inferior a la inflación.
* Entre los años 1992 y 2007 los fondos han generado un incremento de patrimonio de €80M y unas comisiones de €34M. Si la rentabilidad de éstos hubiera estado en línea con el benchmark deberían haber incrementado su patrimocio en €180M (+125%).
A la hora de estudiar La rentabilidad de los fondos de inversión españoles, lo que ha hecho ha sido comparar los fondos (de renta variable, fina y mixtos) con la rentabilidad ofrecida por la renta fija (en distintos periodos) y por la renta variable (incluyendo y excluyendo los dividendos)
Vía Gurusblog
Escrito por admin el 21 de Febrero de 2008 con 0 comentarios
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ING Direct ha lanzado al mercado Fondos Naranja Perfil, tres fondos de inversión con distintos niveles de riesgo, sin comisiones de suscripción, reembolso y depósito y con una comisión de gestión del 1,20 por ciento, un 51 por ciento menos que el máximo legal.
El Fondo de inversión ING Direct Naranja Conservador está diseñado para aquellos clientes que no quieren asumir grandes riesgos. La inversión se realiza en el mercado monetario (63%), renta fija (30%) y renta variable (8%). Rentabilidad estimada entre el 8% y el -2%.
El Fondo de inversión ING Direct Naranja Moderado está pensado para un nivel de riesgo mayor pero a su vez, mayor probabilidad de rentabilidad (estimaciones entre el 14% y el -5%). Invierte el 75% en renta fija, el 18% en renta variable, y el resto en el mercado monetario.
El Fondo de inversión ING Direct Naranja Dinámico es el de mayor riesgo y probabilidad de rentabilidad (o pérdida, claro), estimando su posible rentabilidad final entre el 20% y el -10%. Invierte el 50% en renta fija y el otro 50% en renta variable.
Escrito por admin el 24 de Enero de 2008 con 1 comentario
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Muy interesante el artículo de Cinco días: El dinero volverá a los fondos, según un estudio de la CNMV. Destaco algunos párrafos:
La industria de los fondos de inversión recuperará su dinamismo, después de que en la última mitad de 2007 se produciera una fuga de liquidez hacia los depósitos bancarios como respuesta a la crisis de confianza y las turbulencias financieras, según un estudio que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) incluye en su Boletín Trimestal difundido hoy.
De hecho, la mayoría de los fondos de inversión cerraron 2007 con rentabilidades por debajo de la inflación. La rentabilidad ponderada de los fondos se situó de media el año pasado en el 2,64%, mientras que el IPC terminó 2007 en el 4,2%.
La industria de los fondos de inversión ha sido creciente desde comienzos de 2003, experimentando incrementos superiores a los dos dígitos en el periodo 2003-2005, por las revalorizaciones de los mercados bursátiles.
Posteriormente, el crecimiento ha ido ralentizándose hasta el tercer trimestre de 2007, cuando se produjo la primera caída patrimonial, que representa una variación negativa del 2,68% respecto al patrimonio total del anterior trimestre.
Escrito por admin el 20 de Enero de 2008 con 0 comentarios
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Bankinter ha lanzado un nuevo fondo de inversión garantizado bajo la denominación ‘Bankinter Ibex Top Dividendo Garantizado, FI‘, que asegura el 100% del capital en un plazo de 3 años, además del 75% de la revalorización de la media de las observaciones anuales del Ibex Top Dividendo, en caso de que esta sea positiva.
La inversión mínima inicial en el Bankinter Ibex Top Dividendo Garantizado, FI es de 600 euros y cuenta con ventanas de liquidez mensual sin coste todos los días 12 de cada mes, comenzando por el 12 de diciembre de 2007 y hasta el vencimiento de la garantía. El Bankinter Ibex Top Dividendo Garantizado, FI comenzará a operar a partir del 8 de noviembre, surge a modo de regarantía del fondo ‘BK Indice Ganador 3-II, FI’, fondo a 3 años referenciado al Ibex 35, que venció el 7 de septiembre con una rentabilidad del 36,51% (TAE 10,32%).
El período de contratación de este fondo, sin comisiones de suscripción, estará abierto hasta el próximo 7 de noviembre de 2007, pero podrá acabar antes si se alcanza el importe garantizado. La comisión de gestión es del 1,40% y la de depósito del 0,10%.
Escrito por admin el 8 de Octubre de 2007 con 0 comentarios
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Las primeras víctimas de la crisis desatada por las hipotecas subprime de Estados Unidos están siendo los fondos de inversión que invertían en títulos relacionados con los préstamos de baja calidad. Pero el contagio se ha cebado especialmente con los fondos que invierten en compañías inmobiliarias cotizadas. La pérdida media de las últimas cuatro semanas para estos productos es del 9,6%. Por regiones, los que invierten en Asia se han llevado la peor parte, con pérdidas del 12,74%. Los que se centran en el mercado de EEUU caen un 12,69% en el mes y los que invierten en Europa se dejan un 8,37% de su valor.
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Escrito por admin el 19 de Agosto de 2007 con 1 comentario
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Sólo uno de cada cinco fondos conservadores supera la rentabilidad de letras y depósitos (entendiendo por fondos conservadores los monetarios y de renta fija) según un estudio de Morningstar en España. Así, el informe señala que, al extrapolar los resultados conseguidos en julio por los más de 700 fondos monetarios y de renta fija en euros que se comercializan en España, sólo el 21% supera el 4,41% de rentabilidad de las letras y apenas un 24,3% alcanzaría, en doce meses, el 3,78% TAE (tasa anual equivalente) que ofrecen los depósitos. Los datos son especialmente malos para los fondos monetarios ya que sólo el 0,96% podría ganar más que las letras en los próximos doce meses y menos del 4% igualaría los resultados de los depósitos.
¿Moraleja? Puestos a ser conservadores, mucho mejor Depósitos y letras del tesoro.
Escrito por admin el 3 de Agosto de 2007 con 0 comentarios
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Los exchange traded funds o ETF son fondos de inversión que replican el índice al que están vinculados, con la particularidad de cotizar y actuar en Bolsa igual que una acción. LOS ETF son un producto financiero que tradicionalmente se encuentra dominado por los inversores institucionales en Europa (si exceptuamos tal vez Italia), aunque son perfectamente aptos par el inversor particular medio: permiten al inversor minorista más activo tomar posiciones con gran rapidez y flexibilidad en aquellos mercados sobre los que hay una visión más positiva en cada momento. Los ETF cotizan en Bolsa como una acción pero al mismo tiempo buscan replicar el comportamiento de todo un índice. Es decir, con la agilidad de una acción que puede ser comprada y vendida durante la sesión bursátil, el inversor se expone con una simple operación a todo un mercado de forma diversificada.
Ya han empezado a cotizar tres nuevos fondos cotizados o ETF de la mano de Lyxor, gestora de fondos cotizados filial del grupo Société Générale. Estos fondos se unirán a los cinco que hasta ahora cotizaban en España, tres de ellos referidos al índice Ibex 35 y dos al Euro Stoxx 50.
Escrito por admin el 12 de Julio de 2007 con 0 comentarios
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Los primeros hedge funds españoles han comenzado a enviar a Inverco, la asociación del sector, datos sobre su evolución patrimonial. Entre enero y junio han registrado entradas por valor de 190 millones de euros, cifra que contrasta con los 848,3 millones que se han reembolsado del conjunto del sector. Los fondos puros, modalidad de la que hay seis productos, han recibido dinero por valor de 44 millones de euros. Estos fondos requieren una inversión mínima de 50.000 millones de euros, y cuentan ya en conjunto con 77 partícipes.
El hedge fund español de mayor tamaño en estos momentos es el Altitude Teide de BBVA. Este fondo de fondos gestiona un volumen de 92 millones de euros y es, además, el que más suscripciones ha recibido en el primer semestre, 88,3 millones de euros. Otro producto de BBVA, éste un fondo de inversión libre puro, ha recibido 26,87 millones de euros, lo que lo convierte en la segunda cartera de mayor éxito hasta la fecha.
BBVA, con tres fondos, tiene una cuota de mercado en fondos de inversión libre del 58%, con un patrimonio de 141 millones de euros hasta el 30 de julio. Santander, con cinco fondos, gestiona un volumen de 57,8 millones de euros.
Escrito por admin el 11 de Julio de 2007 con 0 comentarios
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El Banco Santander ha creado Flame , la marca que englobará sus fondos cotizados y que empezará a darse a conocer en las próximas semanas ya que la entidad ha solicitado a la CNMV el cambio de nombre del único fondo cotizado que, por el momento, tiene en la bolsa española. Se trata del Sanib, el ETF referenciado al Ibex 35 que empezó a cotizar en septiembre de 2006 y que en cuestión de días pasará a llamarse Flame ETF Ibex 35.
De momento el Santander sólo cuenta con un producto cotizado en bolsa española, pero en las próximas semanas serán tres los fondos dentro de Flame. Los fondos cotizados que replicarán al índice Ibex Medium Cap y al Small Cap y cuyas licencias se adjudicó en exclusiva la entidad cántabra, comenzarán a cotizar antes de que termine el mes de julio.
Escrito por admin el 9 de Julio de 2007 con 0 comentarios
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Cygnus Global Managers es un fondo de inversión libre que supone el segundo de su tipo que lanza Cygnus Asset Management en España. Cygnus Global Managers permite acceder a algunos de los mejores gestores internacionales de hedge fund y varias estrategias de inversión muy novedosas.
Cygnus Global Managers invertirá un 60% de su patrimonio en el hedge fund estadounidense Montpellier Resources, un fondo multiestrategia y multigestor que puede ser considerado casi como un “híbrido entre un fondo de fondos y un hedge fund puro”, según explican fuentes de Cygnus. El nuevo fondo de Cygnus va dirigido a inversores institucionales y clientes de banca privada, con una inversión mínima de 250.000 euros. Su objetivo es conseguir una rentabilidad de entre el 12% y el 15%, con una volatilidad máxima de entre un 7% y un 8%.
Más información en Expansion.
Escrito por admin el 9 de Julio de 2007 con 0 comentarios
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