10 de Enero de 2010
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La rentabilidad obtenida por un fondo de inversión en un determinado periodo de tiempo es simplemente la variación porcentual del valor liquidativo medido en ese periodo de tiempo. De esta forma sabremosCómo calcular la rentabilidad de un fondo de inversión. Esa rentabilidad dependerá evidentemente del comportamiento (es decir de las subidas o bajadas de precio) de los títulos que el fondo tenga en cartera durante ese mismo periodo de tiempo.
Una parte de esa rentabilidad también proviene de los dividendos de las acciones así como de los cupones de los bonos u obligaciones que posee el fondo ya que esos dividendos y cupones que cobra el fondo hacen aumentar el valor liquidativo. También es importante señalar que la rentabilidad del fondo ya tiene en cuenta las comisiones de gestión y de depósito aunque no las de suscripción y reembolso.
En cuanto a la fórmula que se utiliza para calcular la rentabilidad, es la siguiente:
((Valor final – valor inicial) x 100 ) / Valor inicial = Rentabilidad total
Veámoslo con un pequeño ejemplo:
Supongamos que hace un año usted invirtió 1.000 EUR en un fondo de inversión que tenía en aquel momento un valor liquidativo de 10 EUR. Actualmente el valor liquidativo es de 12 EUR. ¿Cuál es la rentabilidad obtenida por ese fondo en ese periodo de tiempo?
Simplemente:
((12 – 10) x 100) / 10 = 0,2 = 20% (Rentabilidad total del fondo)
Ahora bien, la rentabilidad no es el único elemento a considerar para evaluar el comportamiento de un fondo de inversión. Hay que tener en cuenta otros aspectos como el riesgo del fondo o la propia evolución de los mercados. Respecto al riesgo del fondo, éste no sólo debe entenderse como la posibilidad de que el fondo registre caídas en su valor liquidativo sino también lo más o menos agresivo que ha sido el gestor en obtener una determinada rentabilidad. La rentabilidad en efecto siempre debe medirse en relación con el riesgo asumido.
En cuanto a la evolución del mercado o de los mercados en los que opera el fondo, ésta también tiene su importancia a la hora de evaluar el comportamiento del fondo ya que la rentabilidad obtenida no sólo debe compararse con la de los demás fondos de la misma categoría sino también con la del mercado o índice de referencia (también llamado benchmark).
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Un nuevo producto financiero de escaso riesgo, fondo de inversión de Renta Fija Mixta de Banco Santander que invierte el 90% de su patrimonio en Renta Fija y el 10% restante en Renta Variable.
La parte que invierte en renta fija estará compuesta por valores de renta fija de emisores públicos como bonos del Estado, aunque también el fondo puede adquirir emisiones privadas como pagares de empresas. Mientras que la renta variable esta compuesta por acciones de las principales compañías de la zona euro. El fondo Santander Mixto Renta Fija 90/10 toma como referenacia el una combinación de los índices Merrill Lynch Euro Gobiernos y el Dow Jones EuroStoxx 50.
La duración media de la cartera es de 2 años, y en cuanto a las rentabilidades acumuladas obtenidas son las siguientes:
A 3 años: 8,69%
A 1 año: 4,77%
A 6 meses: 2,67%
A 3 meses: 0,31%
Posee una comisión de gestión del 1,5% y de depósito del 0,10%. Alternativa al Santander Renta Fija Corporativa
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Este Fondo de inversión BBVA Europa II se enmarca dentro de la familia de los fondos garantizados de rendimiento variable. Es importante señalar que el objetivo garantizado sólo se asegurará si se mantiene la inversión hasta la fecha de vencimiento de la garantía, en el caso del BBVA Europa II hasta el 21 de marzo de 2014. Así que vaya por delante que si consideráis que el dinero que pensáis invertir lo podéis necesitar antes del 2014 este no es un producto para vosotros.
El Fondo de inversión BBVA Europa II garantiza el 100% del capital invertido y el 100% de la revalorización media de las observaciones anuales del índice DJ Eurostoxx 50. Pero ojo, porque si en algunas de estas observaciones anuales, el índice se revaloriza más del 45% respecto a su valor inicial a esa observación se la aplicará solo una revalorización del 10%. Así el rendimiento global del periodo se determina por la media artimética de los valores de cierre del índice los días 07/03/2011 – 06/03/2012 – 07/03/13 y el 07/03/14.
En resumen la rentabilidad que puede esperar un inversor en esté fondo fluctuará desde un mínimo del 0% hasta un máximo de una TAE del 9,38%. La TAE máxima esperada ya tiene en cuenta las comisiones que cobrará el fondo. Una comisión de suscripción del 5% (que me parece una barbaridad) y una comisión anual de gestión y depósito que asciende al 1,2% anual.
Como benchmark tenemos los Bonos del Estado que a cinco años ofrecen un 3,30%. El lema del Fondo BBVA Europa II sería algo así cómo o el “triple o nada”, es decir tienes la posibilidad de ganar el triple que lo que ofrece el rendimiento del bono a 5 años o no ganar nada.
Valoración: perfil con poco riesgo y poco conocimiento de inversión propia que justifique pagar comisiones por una inversión del fondo tan simple
Fuente Gurusblog, Info oficial
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Algunas gestoras han iniciado el año con campañas para atraer dinero a sus fondos de inversión. BBVA ha sido la última, con una bonificación del 1% sobre los traspasos a fondos de la entidad desde otras firmas.
Cinco entidades tienen en estos momentos promociones de estas características: Bankinter, Barclays, Caixa Catalunya, Ibercaja y Unicaja. A lo que hay que sumar la campaña que BBVA inicia el 11 de enero, y la que culminó el Popular el 31 de diciembre. BBVA, Popular, Bankinter, Ibercaja y Barclays están entre las 10 mayores gestoras de España, siendo BBVA líder.
Las características son similares en todas ellas: las entidades bonifican los traspasos bien como un porcentaje sobre el capital traspasado o bien como un pago en especie como GPS o cámaras digitales. El porcentaje de bonificación oscilan entre el 1% de Ibercaja y BBVA y el 2% de Barclays.
“Este año va a cambiar la tendencia de los últimos ejercicios”, vaticina Gadea de la Viuda, socio de Abante Asesores. “Los bancos con mejores balances ahora necesitan ingresos por comisiones y los fondos son un instrumento idóneo para ello”. La nueva ofensiva de parte de las entidades financieras se produce además en un ejercicio en el que se producirá un vencimiento masivo de fondos garantizados. Según VDOS, este año vencen 16.237 millones de euros en esta categoría.
A lo que hay que añadir que la crisis ha disparado la tasa de ahorro de los hogares españoles al 18,7% de la renta disponible, máximo histórico. Se trata de un dinero en cuentas corrientes y de ahorro que no está invertido.
“La remuneración que se espera de los depósitos quedará en mínimos, por lo que, tanto desde el punto de vista del partícipe como del distribuidor, debería derivarse dinero hacia los fondos”, comenta Marcelo Casadejús, de Ahorro Corporación.
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