Fondos de Inversión

¿Cómo elegir fondos de inversión?

admin — Thu, 15 Jul 2010 13:56:47 +0000

Elegir fondos de inversión no es fácil. El inversor español dispone de unas 10.000 alternativas de inversión. Algunas ideas para escoger los fondos de inversión más adecuados

Gestionar la cartera es mucho más que seleccionar fondos de forma aislada

Al igual que los equipos profesionales, puedes apoyarte en unos cuantos nombres brillantes para sacar adelante la empresa, con una ecuación rentabilidad – riesgo inestable, sin perjuicio de que durante un periodo funcione, o puedes definir tu concepto estratégico de gestión y rodearte de buenos profesionales que asuman, refuercen y se orienten hacia los objetivos que te has marcado. Acaso la segunda necesite más tiempo y exija más esfuerzo pero supone una ganancia en estabilidad del binomio rentabilidad – riesgo. No podemos dejar de pensar en este punto, en la similitud con el equipo de la selección Española, flamante campeón de la Sudáfrica World Cup 2010.

Cuidado con las modas y con la infalibilidad de los gestores en fondos de inversión

Hay que poner mucho cuidado en no caer en la trampa de las modas o lo gestores presuntamente infalibles. Las modas son efímeras por naturaleza y los gestores no son infalibles. El gran problema surge porque el deseo de comprar participaciones de un fondo de inversión exitoso o una serie de ideas de inversión de moda, llega con más fuerza cuando la tendencia está en su punto álgido, donde las valoraciones son más caras, el riesgo menos perceptible y las eventuales estrategias de salida más estrechas y abarrotadas. Si entra en cartera alguna idea de inversión más táctica, que sea en un porcentaje tal que el riesgo que añada sea asumible y calculado.

La transparencia, la liquidez y la sencillez de las ideas en las que inviertes

A la hora de elegir fondos de inversión tendemos a fijarnos, previa y casi exclusivamente, en la rentabilidad. Luego, no siempre, otros datos y estadísticos, completan el análisis. El primer filtro, acaso el más exigente, debería aislar a los gestores transparentes, cuyas ideas de inversión comprendemos por sencillas y por coherentes con nuestra estrategia. La rentabilidad, el riesgo, las medidas de performance…, son consecuencia de una forma de hacer las cosas. No podemos quedarnos con el resultado de algo que no entendemos. Así mismo, la liquidez del vehículo se ha revelado más importante de lo que parecía en los últimos tiempos. Se trata de facilitar la estrategia de salida y diluir riesgos gratuitos.

Especialización y responsabilidades bien definidas en los fondos de inversión

Es importante dar con gestores que dominen su estilo de gestión, cuyo histórico de resultados sea real y no pro-forma o simulado, y cuyas responsabilidades al frente de la gestión del fondo estén bien definidas y no se diluyan en el equipo o en el comité de inversiones. En este sentido, y como complemento a la hora de seleccionar tendencias e información útil para la gestión de la cartera, es muy valiosa la opinión de especialistas en asset allocation o distribución de activos. No debemos quedarnos en la visión de casas que sólo opinan de mercado en general.

Paciencia con los gestores de los fondos de inversión

Un aspecto clave y no bien ponderado en estos tiempos es la paciencia, la necesidad de dejar madurar las ideas de inversión y los gestores que has elegido. Es obvio que hay que saber cuándo vender un fondo, pero tan importante y no tan clara, es la necesidad de invertir con visión estratégica y de medio plazo.

Fondos de inversión garantizados de Caja Vital ‘Dinero Activo III’ y ‘G15 F.I.’

admin — Thu, 15 Jul 2010 13:53:33 +0000

Caja Vital ha anunciado este miércoles la comercialización de dos nuevos fondos de inversión garantizados, ‘Dinero Activo III’, a corto plazo, y ‘G15 F.I.’, a medio plazo, en lo que además de devolver el capital inicial, los nuevos periodos de garantía aseguran una rentabilidad mínima para ambos fondos y, en el caso del G15, con la posibilidad de beneficiarse de futuras subidas de los tipos de interés.

La entidad financiera alavesa ha explicado que la está dirigida a sus clientes, para que cuenten con “una mayor diversificación de sus inversiones financieras, que cuentan siempre con la garantía del capital desembolsado”.

El primero de los dos fondos de inversión, ‘Dinero Activo III’ se configura como un fondo garantizado de rendimiento fijo. El nuevo periodo de garantía se dirige a las participaciones que estén suscritas antes del 30 julio y mantenidas hasta la fecha de vencimiento, el 27 de enero del 2012, en el que Caja Vital garantiza el capital y una rentabilidad del 104 por ciento, con un 2,66 por ciento TAE.

La cantidad mínima de suscripción para este servicio es de 12.000 euros, y según Caja Vital, el objetivo inicial es “captar y mantener saldos por un importe total de 30 millones de euros”.
En cuanto al fondo ‘Vital G15 F.I.’, este se convierte en un fondo garantizado de rendimiento variable ligado a la evolución del euribor. El nuevo periodo de garantía afecta a las participaciones que están suscritas antes del 2 de agosto y mantenidas hasta la fecha de vencimiento, el 16 de septiembre del 2013.
En este caso, Caja Vital garantiza un importe fijo del 3 por ciento del valor liquidativo inicial, y el euribor a 12 meses desde el día 16 de septiembre, más el 0,5 por ciento, siempre que el euribor a dicha fecha sea superior al 1 por ciento. En caso contrario, el importe fijo será del 1,5 por ciento del valor liquidativo inicial.
En consecuencia, el valor liquidativo garantizado al vencimiento es del 106 por ciento del valor liquidativo inicial, con unas TAE mínima garantizada del 1,88 por ciento para las participaciones suscritas el 2 de agosto y mantenidas hasta el vencimiento.
Para crear un fondo ‘Vital G15 F.I.’ la cantidad mínima de suscripción es de 6.000 euros. Caja Vital ha señalado que espera “captar y mantener saldos por un importe total de 50 millones de euros”.

El mejor fondo de inversión de 2009 en España

admin — Sun, 17 Jan 2010 17:35:52 +0000

El mejor fondo de inversión de 2009 en España fue el ETF de BBVA que replica al índice FTSE Latibex Brasil, cuya rentabilidad ascendió al 123,6%. Entre los primeros puestos también se coló un hedge fund, el Bestinver Hedge Value, que consiguió un 98,3%. Este fondo sigue la filosofía de invertir en compañías infravaloradas, principalmente en Europa.

Sólo cinco de los 94 fondos monetarios españoles registraron pérdidas el año pasado, pero el 38,3% del total ganó menos del 0,8%, según Inverco. La baja rentabilidad de los activos monetarios -el rendimiento de las letras españolas a seis meses se situó en el 0,483% en la última subasta, celebrada el martes pasado- les ha pasado factura. También juegan en su contra las comisiones que aplican. De media, cobran el 0,55%, según los datos de VDOS Stochastics.

Sin embargo, los expertos señalan que, en medio de la incertidumbre que reina en el sector de cara al presente ejercicio, es casi seguro que la rentabilidad de los monetarios mejorará. “Serán los primeros en reflejar las subidas de tipos, que previsiblemente comenzarán a llegar en la segunda mitad del ejercicio”, señala Fernando Luque, de Morningstar. Este experto explica que hay que olvidarse de las rentabilidades obtenidas el año pasado en renta fija corporativa y en renta variable.

“Después de la remontada de la Bolsa española desde mínimos suma un 76% desde marzo, se avecina un panorama complicado”, agrega Paula Mercado, de VDOS Stochastics.

Cómo calcular la rentabilidad de un fondo de inversión

admin — Sun, 10 Jan 2010 09:31:48 +0000

La rentabilidad obtenida por un fondo de inversión en un determinado periodo de tiempo es simplemente la variación porcentual del valor liquidativo medido en ese periodo de tiempo. De esta forma sabremosCómo calcular la rentabilidad de un fondo de inversión. Esa rentabilidad dependerá evidentemente del comportamiento (es decir de las subidas o bajadas de precio) de los títulos que el fondo tenga en cartera durante ese mismo periodo de tiempo.

Una parte de esa rentabilidad también proviene de los dividendos de las acciones así como de los cupones de los bonos u obligaciones que posee el fondo ya que esos dividendos y cupones que cobra el fondo hacen aumentar el valor liquidativo. También es importante señalar que la rentabilidad del fondo ya tiene en cuenta las comisiones de gestión y de depósito aunque no las de suscripción y reembolso.

En cuanto a la fórmula que se utiliza para calcular la rentabilidad, es la siguiente:

((Valor final – valor inicial) x 100 ) / Valor inicial = Rentabilidad total

Veámoslo con un pequeño ejemplo:

Supongamos que hace un año usted invirtió 1.000 EUR en un fondo de inversión que tenía en aquel momento un valor liquidativo de 10 EUR. Actualmente el valor liquidativo es de 12 EUR. ¿Cuál es la rentabilidad obtenida por ese fondo en ese periodo de tiempo?

Simplemente:

((12 – 10) x 100) / 10 = 0,2 = 20% (Rentabilidad total del fondo)

Ahora bien, la rentabilidad no es el único elemento a considerar para evaluar el comportamiento de un fondo de inversión. Hay que tener en cuenta otros aspectos como el riesgo del fondo o la propia evolución de los mercados. Respecto al riesgo del fondo, éste no sólo debe entenderse como la posibilidad de que el fondo registre caídas en su valor liquidativo sino también lo más o menos agresivo que ha sido el gestor en obtener una determinada rentabilidad. La rentabilidad en efecto siempre debe medirse en relación con el riesgo asumido.

En cuanto a la evolución del mercado o de los mercados en los que opera el fondo, ésta también tiene su importancia a la hora de evaluar el comportamiento del fondo ya que la rentabilidad obtenida no sólo debe compararse con la de los demás fondos de la misma categoría sino también con la del mercado o índice de referencia (también llamado benchmark).

Fondo Santander Mixto Renta Fija 90/10

admin — Sun, 10 Jan 2010 09:25:46 +0000

Un nuevo producto financiero de escaso riesgo, fondo de inversión de Renta Fija Mixta de Banco Santander que invierte el 90% de su patrimonio en Renta Fija y el 10% restante en Renta Variable.

La parte que invierte en renta fija estará compuesta por valores de renta fija de emisores públicos como bonos del Estado, aunque también el fondo puede adquirir emisiones privadas como pagares de empresas. Mientras que la renta variable esta compuesta por acciones de las principales compañías de la zona euro. El fondo Santander Mixto Renta Fija 90/10 toma como referenacia el una combinación de los índices Merrill Lynch Euro Gobiernos y el Dow Jones EuroStoxx 50.

La duración media de la cartera es de 2 años, y en cuanto a las rentabilidades acumuladas obtenidas son las siguientes:

A 3 años: 8,69%
A 1 año: 4,77%
A 6 meses: 2,67%
A 3 meses: 0,31%

Posee una comisión de gestión del 1,5% y de depósito del 0,10%. Alternativa al Santander Renta Fija Corporativa

Fondo de inversión BBVA Europa II

admin — Sun, 10 Jan 2010 09:22:54 +0000

Este Fondo de inversión BBVA Europa II se enmarca dentro de la familia de los fondos garantizados de rendimiento variable. Es importante señalar que el objetivo garantizado sólo se asegurará si se mantiene la inversión hasta la fecha de vencimiento de la garantía, en el caso del BBVA Europa II hasta el 21 de marzo de 2014. Así que vaya por delante que si consideráis que el dinero que pensáis invertir lo podéis necesitar antes del 2014 este no es un producto para vosotros.

El Fondo de inversión BBVA Europa II garantiza el 100% del capital invertido y el 100% de la revalorización media de las observaciones anuales del índice DJ Eurostoxx 50. Pero ojo, porque si en algunas de estas observaciones anuales, el índice se revaloriza más del 45% respecto a su valor inicial a esa observación se la aplicará solo una revalorización del 10%. Así el rendimiento global del periodo se determina por la media artimética de los valores de cierre del índice los días 07/03/2011 – 06/03/2012 – 07/03/13 y el 07/03/14.

En resumen la rentabilidad que puede esperar un inversor en esté fondo fluctuará desde un mínimo del 0% hasta un máximo de una TAE del 9,38%. La TAE máxima esperada ya tiene en cuenta las comisiones que cobrará el fondo. Una comisión de suscripción del 5% (que me parece una barbaridad) y una comisión anual de gestión y depósito que asciende al 1,2% anual.

Como benchmark tenemos los Bonos del Estado que a cinco años ofrecen un 3,30%. El lema del Fondo BBVA Europa II sería algo así cómo o el “triple o nada”, es decir tienes la posibilidad de ganar el triple que lo que ofrece el rendimiento del bono a 5 años o no ganar nada.

Valoración: perfil con poco riesgo y poco conocimiento de inversión propia que justifique pagar comisiones por una inversión del fondo tan simple

Fuente Gurusblog, Info oficial

Bonificaciones por traspasos a fondos de inversión de otras entidades

admin — Sun, 10 Jan 2010 09:12:24 +0000

Algunas gestoras han iniciado el año con campañas para atraer dinero a sus fondos de inversión. BBVA ha sido la última, con una bonificación del 1% sobre los traspasos a fondos de la entidad desde otras firmas.

Cinco entidades tienen en estos momentos promociones de estas características: Bankinter, Barclays, Caixa Catalunya, Ibercaja y Unicaja. A lo que hay que sumar la campaña que BBVA inicia el 11 de enero, y la que culminó el Popular el 31 de diciembre. BBVA, Popular, Bankinter, Ibercaja y Barclays están entre las 10 mayores gestoras de España, siendo BBVA líder.

Las características son similares en todas ellas: las entidades bonifican los traspasos bien como un porcentaje sobre el capital traspasado o bien como un pago en especie como GPS o cámaras digitales. El porcentaje de bonificación oscilan entre el 1% de Ibercaja y BBVA y el 2% de Barclays.

“Este año va a cambiar la tendencia de los últimos ejercicios”, vaticina Gadea de la Viuda, socio de Abante Asesores. “Los bancos con mejores balances ahora necesitan ingresos por comisiones y los fondos son un instrumento idóneo para ello”. La nueva ofensiva de parte de las entidades financieras se produce además en un ejercicio en el que se producirá un vencimiento masivo de fondos garantizados. Según VDOS, este año vencen 16.237 millones de euros en esta categoría.

A lo que hay que añadir que la crisis ha disparado la tasa de ahorro de los hogares españoles al 18,7% de la renta disponible, máximo histórico. Se trata de un dinero en cuentas corrientes y de ahorro que no está invertido.

“La remuneración que se espera de los depósitos quedará en mínimos, por lo que, tanto desde el punto de vista del partícipe como del distribuidor, debería derivarse dinero hacia los fondos”, comenta Marcelo Casadejús, de Ahorro Corporación.

Santander Renta Fija Corporativa, fondo de inversión en España

admin — Wed, 30 Dec 2009 13:03:21 +0000

El fondo de inversión Santander Renta Fija Corporativa es sin duda uno de los productos estrella de inversión colectiva de más éxito en España. Logró captar unos 511 millones de euros en este año 2009. Se trata de un fondo que invierte en su mayoría en renta fija privada, y una pequeña porción en renta fija publica, con un horizonte de vencimiento de sus activos no superior a 2015. Los fondos que invierten en renta fija de empresas suponen un mayor riesgo que los que hacen más inversión en la deuda pública.

En cuanto a la rentabilidad, el Santander Renta Fija Corporativa lleva acumulada desde su inicio el 8,98%, siendo la misma a seis meses del 4,43%. Requiere una inversión mínima de 10.000 euros. Este fondo de inversión posee una comisión fija del 0,92% y otra de depósito de 0,08%, a las que hay que añadir una variable de 9% sobre resultados positivos anuales del fondo, y un 3% por ciento de comisión de reembolso por permanencias inferiores a 90 días.

Más información en la página del banco

Nuevos fondos de inversión de Unicaja: Unifond Tranquilidad FI

admin — Fri, 25 Dec 2009 23:13:48 +0000

Unicaja lanza nuevos fondos de inversión garantizados de rendimiento fijo. Según indicó Unicaja en una nota, en esta oferta, adaptada a diferentes perfiles de clientes, destaca un nuevo fondo denominado Unifond Tranquilidad FI, que garantiza a los clientes el 100% del capital invertido y una rentabilidad asegurada del 15,03% a cinco años y cuatro meses, con una inversión mínima de 300 euros, lo que supone una T.A.E. (Tasa Anual Equivalente) del 2,70%. Este fondo puede contratarse hasta el 1 de febrero de 2010.

Además, Unicaja también inició la comercialización de nuevos fondos de inversión garantizados de rendimiento fijo Unifond 2013-IV FI, con una rentabilidad del 7,14% a tres años y tres meses (T.A.E. del 2,15%), y Unifond 2012-IV FI, que asegura una rentabilidad del 4,65% a dos años y cuatro meses, lo que supone una T.A.E. del 2%. Unifond 2013-IV FI, puede contratarse hasta el 1 de febrero de 2010 y Unifond 2012-IV FI, hasta el 14 de enero de 2010. La caja resaltó que todos estos fondos “son productos competitivos que ofrecen seguridad y una interesante rentabilidad (superior al euribor), con una inversión mínima de 300 euros”. Estos productos presentan, además de los beneficios fiscales de los fondos de inversión que posibilitan el traspaso de un fondo a otro sin tener que pagar peaje fiscal, “otras ventajas destacables tales como la garantía de la totalidad del capital invertido y una rentabilidad adicional conocida de antemano por el cliente”.

A éstos tres nuevos fondos se suma el fondo de inversión Unifond Fondandalucía FI que, desde su comercialización el pasado mes de octubre, ofrece una rentabilidad asegurada del 11,05% a cuatro años (T.A.E. del 2,60%), con una inversión mínima de 300 euros. Los nuevos fondos de inversión de Unicaja pertenecen a la tipología de fondos garantizados de rendimiento fijo y están dirigidos a inversores que quieran asegurar capital y obtener una rentabilidad adicional conocida previamente.

Depósitos Combinado 3,5 de Openbank, depósito + fondo de inversión

admin — Fri, 25 Dec 2009 23:11:38 +0000

El Depósito Combinado 3 está estructurado en Un Depósito a plazo de 6 meses (50% de la inversión) y Un Fondo de Inversión por el 50% restante: Santander Mixto Renta Fija 90/10, FI.

El Depósito a plazo de 6 meses, por el 50% de la inversión, con una rentabilidad del 3,00% T.A.E. ( tipo nominal del 2,98% ) y con el abono de intereses al vencimiento en la Cuenta Corriente Operativa.

Están excluidos de la contratación el resto de Fondos de inversión comercializados por Openbank y será necesario mantener la inversión en los Fondos de inversión al menos 1 año.

Para poder contratar dicho depósito será necesaria hacer una inversión mínima de 3.000 euros con un tope máximo de 200.000 euros, de los cuales 1.500 euros se invertirán en el Depósito a plazo semestral y 1.500 Euros en el Fondo de inversión. No obstante, el requisito es que el importe invertido en el Fondo de inversión, será el mismo que el importe contratado en el Depósito a plazo.

En caso de cancelación del Depósito o del traspaso del Fondo de inversión antes del vencimiento del depósito, el interés aplicable será del 1,00% nominal anual.

A su vez, para contratar el depósito seran necesarios los requisitos siguientes:

Ser titular de Cuenta Corriente Operativa.

Los titulares del Depósito a plazo deben ser los mismos que los de los Fondos de Inversión asociados.

Los Fondos y el Depósito a plazo deben contratarse conjuntamente el mismo día.

No es posible modificar la cartera de Fondos de Inversión antes del vencimiento del Depósito a plazo.

Oferta vigente hasta el 15 de Enero de 2010.

El Depósito Combinado 3,5 se caracteriza por ser un producto financiero para clientes que quieran hacer una inversión a más largo plazo.

Consiste en la contratación de un Depósito Combinado que se estructura por:

Un Depósito a plazo de 12 meses, por el 50% de la inversión, con una rentabilidad del 3,50% T.A.E. ( tipo nominal del 3,50% ) y con el abono de intereses al vencimiento en la Cuenta Corriente Operativa.

Un Fondo de Inversión por el 50% restante de la inversión: Santander Acciones Euro, FI

Están excluidos de la contratación el resto de Fondos de inversión comercializados por Openbank y será necesario mantener la inversión en los Fondos de inversión al menos 1 año.

En caso de cancelación del Depósito o del traspaso del Fondo de inversión antes del vencimiento del Depósito, el interés aplicable será del 1,00% nominal anual.

Los requisitos necesarios para contratar el deposito y sus caracteristicas del importe a invertir son las mismas que el Depósito Combinado 3

Oferta vigente hasta el 15 de Enero de 2010.